存货变成金钱的速度! 怎幺判定公司的现金流能力?怎幺不会周转


发布于: 2020-05-22

本文作者:豹投资

难度:★★☆☆☆

企业的经营能力除了可以从现金相关比率下手,也可以从企业的营业週期天数了解。这些天数的多寡能让我们知道这家公司的议价能力如何,以及在产业有是否占有一席之地。如果天数对企业越有利,就表示企业的经营能力越好。一个完整的营业週期天数=平均收现天数+平均销货天数=平均付现天数+现金转换週期。下面的内容会分别介绍这些天数的公式和数字高低的意义。

存货变成金钱的速度:平均收现天数及平均销货天数

平均收现天数=356天/应收帐款週转率,应收帐款週转率=销货/平均应收帐款。既然是收钱,当然希望能快点收回,所以数字越小越好(代表应收帐款週转率应该大一些)。

平均销货天数=365天/存货週转率,存货週转率=销货成本/平均存货。你可以将平均销货天数视作,放在仓库的库存平均多久能销售出去。照理来说,也一样是越短越好,这样表示商品很畅销。

两个如果放在一起评估,就能了解企业目前的商品是否为热销品,不仅很快就卖出,消费者还担心如果不赶快付钱可能就买不到了。

企业资金周转的能力:平均付现天数及现金转换週期

平均付现天数=365天/应付帐款週转率,应付帐款週转率=进货/平均应付帐款。这个公式表示企业平均多久要支付厂商货款,越长表示企业短期间内不用急着给钱,而有更多资金可以周转、运用。

现金转换週期=平均收现天数+平均销货天数-平均付现天数。其实就是把平均付现天数移到等式的另一边而已,这个公式代表企业卖出商品但尚未收到现金前,能不能够先支付厂商货款。如果数字是负的,我们就知道这家企业在尚未收到钱之前,并不需要担心资金周转不灵的事情发生。

而企业不用担心周转不灵的原因可能是目前手头上的现金真的够多,或者是厂商愿意让企业较晚付钱。那为什幺会愿意呢?不是厂商相信这家企业一定能够付出这笔钱,就是它的议价能力强,这也许是在产业中它属于较优秀的那群,所以厂商愿意给面子,提供较长的还款时间。

最后用一张图表总结,这张图表就是企业简单的一个营业流程图(营业週期天数)。

存货从仓库到卖出去的期间称为销货天数,中间会有需要支付给厂商的应付帐款。等到货真的卖出去给消费者时,存货就变成销货成本,而从货交给消费者到消费者付款期间为收现天数,中间也有个向消费者收取的应收帐款。最后收到现金后,到支付厂商的期间为付现天数,如果企业的付现天数越短,就要越快筹到现金给厂商,这边就容易发生周转不灵的状况。

(图片来源:豹投资)

快速结论一个完整的营业週期天数=平均收现天数+平均销货天数=平均付现天数+现金转换週期。平均收现天数=365天/应收帐款週转率,评估企业平均多久收到钱;平均销货天数=365天/存货週转率,评估存货平均多久卖出。两者一起评估可以了解企业推出的产品畅不畅销。平均付现天数=365天/应付帐款週转率,评估企业平均多久付钱给厂商;现金转换週期=平均收现天数+平均销货天数-平均付现天数,评估企业会不会发生资金周转不灵。两者一起评估可以推测企业的议价能力够不够强。

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